ورود کاربران دانشگاهی
ثبت نام(مطالعه آنلاین پایان نامه ها)
کاربر مهمان
سپندا
جمعه 10 فرودرین 1403
|
3.94.98.40
:Your IP
س
امانه
پ
ایان
ن
امه های
د
انشگاه
ا
صفهان (
سپندا
)
صفحه اول(جستجو)
مرور موضوعی
پرسش های متداول و راهنما
سامانه تطبیق پایان نامه با شیوه نامه
تماس با ما
(0)
عنوان :
مطالعه موردی کشور ایران
انتشارات :
دانشگاه اصفهان
سال :
1400
زبان :
Persian
شماره سند :
951919017001
موضوع :
علوم اقتصادی
پژوهشگر :
میمنت ابراهیمی
توصیفگر لاتین :
,Flow of funds. Financial account. Monetary policy impact. Factor Augmented Vector Auto Regression model.,
توصیفگر فارسی :
کل,ی,دواژهها,:, ,حساب, ,جریان, ,وجوه,، ,خالص, ,سرمایه, ,گذاری, ,مالی,، ,مدل, ,خودتوضیح, ,برداری, ,عامل, ,افزوده، تکانه پولی,
دانشکده :
دانشکده علوم ادارای و اقتصاد، گروه اقتصاد
مقطع :
دکتری
استاد راهنما :
دکتر محمد واعظ برزانی,دکتر لیلا ترکی,
استاد مشاور :
دکتر حسن حیدری
سال دفاع :
1400
شماره رکورد :
951919017001
شماره راهنما :
فهرست :
فهرست مطالب
عنوان صفحه
فصل اول مقدمه و کلیات طرح پژوهش.......................................................1
1-1-بیان مساله پژوهش1
1-2-اهمیت و ارزش پژوهش6
1-3-نوآوری پژوهش7
1-4-اهداف پژوهش8
1-5- پرسش های پژوهش8
1-5-1- پرسشهای اصلی8
1-5-2 پرسشهای فرعی:8
1-6-روش پژوهش9
1-7-چارچوب پژوهش9
1-8 – مفاهیم کلیدی10
1-9- جمعبندی11
فصل دوم ادبیات موضوع و پیشینه پژوهش.................................................14
2- 1-مقدمه13
2- 2-معرفی حساب جریان وجوه13
2-2-1- دامنه شمول حساب جريان وجوه14
2-2-2-مباني حساب جريان وجوه14
2-2-3-انواع حساب جريان وجوه15
2-2-4- منابع آماري مورد استفاده در تهيه حساب جريان وجوه21
2-2-5-ارتباط حساب جريان وجوه و نظام حساب هاي ملي ( SNA)21
2-2-6- تاريخچه تهيه حساب جريان وجوه23
2-3- اقلام مندرج در حساب جريان وجوه24
2-3-1- حساب سرمايه24
2- 3-2-حساب مالي24
2-4- حساب جريان وجوه در ايران25
عنوان صفحه
2-4-1- تاريخچه25
2-4-2- ساختار حساب جريان وجوه ايران25
2-4-3- بخش هاي نهادي جدول جريان وجوه ايران26
2-4-4-اقلام مالي و غيرمالي جدول جريان وجوه ايران27
2-4-5- اقلام غيرمالي جدول جريان وجوه ايران27
2-4-5-1-پس انداز ناخالص27
2-4-5-2- انتقالات سرمايه اي28
2-4-5-3-تشكيل سرمايه ثابت ناخالص28
2-4-5-4- تغيير در موجودي انبار28
2-4-5-5- زمين و دارايي هاي نامشهود28
2-4-5-6- اقلام مالي جدول جريان وجوه ايران29
2-4-5-6-1- طلاي پولي و حق برداشت مخصوص29
2-4-5-6-2- صندوق بين المللي پول و ساير مؤسسات بين المللي29
2-4-5-6-3- پول در گردش و سپرده ها29
2-4-5-6-4-اوراق قرضه و اوراق مشاركت30
2-4-5-6-5- سرمايه و مشاركت در شركت ها30
2-4-5-6-6- وام ها30
2-4-5-6-7-سهم خانوار از بيمه و بازنشستگي31
2-4-5-6-8-اسناد تجاري و پيش پرداخت ها31
2-4-5-6-9- ساير مطالبات31
2-4-6-محدودیت ها و مشکلات حساب جریان وجوه در ایران31
2- 5-مبانی نظری33
2- 5-1-نظریههای اقتصاد کلان قبل از بحران مالی بزرگ ۱۹۲۹35
2- 5-2-نظریه های بعد از بحران مالی 192937
2-5-2-1 مکتب کینزی39
2-5-2-2- اثربخشی پول از نظر مکتب کینز40
2-5-2-3- اثربخشی پول از نظر مکتب پولي41
عنوان صفحه
2-5-2-4- مکتب کلاسیکهای جدید40
2-5-2-5- اثربخشی پول از نظر مکتب کلاسیک¬های جدید43
2-5-2-6- مکتب چرخه های تجاری حقیقی42
2-5-2-7- اثربخشی پول از نظر مکتب چرخه¬هاي تجاري حقيقي 44
2-5-2-8- مکتب کینزیهای جدید43
2- 6-نظریه های مربوط به تاثیر تکانه سیاست پولی بر بخشهای مختلف نهادی48
2-6-1- کانال های انتقال سیاست پولی48
2- 6-1-1-کانال نرخ بهره48
2-6-1-2- کانال قیمت دارایی49
2-6-1-2-1- قيمت سهام49
2- 6-1-2-2-قيمت اموال غيرمنقول) املاك و مستغلات)50
2- 6-1-3-کانال نرخ ارز50
2- 6-1-4-کانال اعتباری51
2- 6-1-4-1-نقص های بازار اعتباری52
2- 6-1-4-2-مکانیزم های کانال اعتباری انتقال پول55
2- 6-1-4-3-کانال ترازنامه56
2- 6-1-4-4-کانال وام دهی بانکی59
2- 7-شاخص های تکانه پولی و مبانی نظری مرتبط با آن60
2- 7-1-تکانه درآمد نفتی60
2- 7-1-1-تکانه قیمت نفت: منشأ و دلایل60
2- 7-1-2-مبانی نظری تکانه های قیمت نفت و مجرا های اثرگذاری آن62
2-7-1-3- ارتباط تکانه های نفتی و سیاستهای پولی64
2-7-1-4- ارتباط تکانه های نفتی و پایه پولی65
2- 7-1-5-نحوه اثرگذاری تکانه نفتی بر اقتصاد کشور65
2- 7-2-تکانه نسبت ذخیره قانونی66
2- 8-پیشینه تحقیق68
2- 8- 1-مطالعات خارجی68
عنوان صفحه
2-8-2- مطالعات داخلی73
فصل سوم روششناسی تحقیق.................................................................82
3-1- مقدمه81
3-2- مدل FAVAR81
3-2-1- تصریح مدل FAVAR83
3-2-2- شناسایی عوامل84
3-2-2-1- تخمین بوسیله روش فیلتر کالمن85
3-2-2-2- روش آنالیز مولفههای اصلی PCA85
3-2-3- تعیین تعداد عوامل87
3-2-3-1- معیار ارزش ویژه87
3-2-3-2- قدرت توضیح دهندگی87
3-2-3-3- معیار بای و انجی88
3-2-4- ساخت فواصل اطمینان برای توابع واکنش در مدل FAVAR88
3-2-4-1- الگوریتم ساخت فواصل اطمینان به روش بوتاسترپینگ89
3-2-5- مدل FAVAR برای ارزیابی فرضیات این پژوهش90
3-3- داده ها94
3-3-1- ترکیب دارایی ها و بدهی های بخش های مختلف نهادی95
3-3-2- بررسی روند برخی متغیرهای مهم در حساب جریان وجوه99
3-3-2-1- خالص سرمایه گذاری مالی بخشهای نهادی99
فصل چهارم نتایج تخمین و ارزیابی مدل..................................................104
4-1- مقدمه102
4-2- آزمون های کنترلی و تشخیصی مدل FAVAR102
4-2- 1- تعیین تعداد عوامل غیرقابل مشاهده102
4-2-2- آزمون مانایی104
4-2-3- تعیین مقدار وقفه بهینه104
4-2-4- آزمون خودهمبستگی و نرمال بودن پسماندها104
4-3- برآورد الگوی FAVAR و تجزیه و تحلیل توابع عکس العمل107
4-3-1- تجزیه و تحلیل اثرات تکانه درآمد نفتی107
4-3-1-1- توابع عکس العمل بخش خانوار108
4-3-1-2-توابع عکس العمل بخش بنگاه های غیرمالی109
4-3-1-3-توابع عکس العمل بخش عمومی110
4-3-1-4-توابع عکس العمل بانکهای خصوصی و دولتی110
4-3-1-5-توابع عکس العمل بانک مرکزی111
4-3-1-6-توابع عکس العمل بخش خارجی112
4-3-1-7-توابع عکس العمل متغیرهای کلان اقتصادی113
4-3-2- تاثیر تکانه درآمد نفتی با در نظر گرفتن بخش خانوار و بنگاه های غیرمالی به عنوان بخش خصوصی114
4-3-2-1- توابع عکس العمل بخش های مختلف نهادی115
4-3-2-2- توابع عکس العمل اجزای مهم داراییها و بدهی های مالی بخش خصوصی117
4-3-2-3- توابع عکس العمل اجزای مهم دارایی ها و بدهی های غیرمالی بخش خصوصی118
4-3-3- تاثیر شوک نسبت ذخایر قانونی120
4-3-3-1- توابع عکس العمل بخش خانوار121
4-3-3-2- توابع عکس العمل بخش بنگاه های غیرمالی122
4-3-3-4- توابع عکس العمل بانک مرکزی124
4-3-3-5- توابع عکس العمل بخش عمومی125
4-3-3-6- توابع عکس العمل بخش خارجی126
4-3-3-7- توابع عکس العمل برخی متغیرهای کلان اقتصادی126
فصل پنجم نتیجه گیری و پیشنهادهای سیاستی...........................................131
5-1- خلاصه و بحث130
5-2- نتیجه گیری133
5-3- پیشنهادهای سیاستی138
5-4 – پیشنهاد برای تحقیقات آتی139
منابع و مآخذ141
پیوستها پیوست 1. متغیرهای مدل149
-
-
آخرین صفحه 167
چکیده :
بحران مالی سال 2008، لزوم درک رابطه متقابل مالی بین بخشهای مختلف نهادی هر اقتصاد و نیز بین این بخشها با دنیای خارج را آشکار ساخته است. در پی بروز این بحران مالی، یکی از توصیه های هیات ثبات مالی (FSB) و صندوق بین المللی پول (IMF) به کشورها، ارائه یك راهبرد در راستای بهبود روشهای تهیه و انتشار ترازنامهها، جداول جریان وجوه و دادههای بخشی به صورت تدریجی و با شروع از كشورهای گروه 20 بود. این توصیه بیانگر اهمیت دادههای مربوط به انباشت و جریانهای مالی در چهارچوب حساب جریان وجوه است. حساب جریان وجوه مبادلات مالی و گردش وجوه را میان واحدهای نهادی مختلف اقتصاد نشان میدهد و از آن میتوان به عنوان یك ابزار اطلاعاتی پایه در تحقیقات تجربی و برای تحلیل آثارتکانههای سیاستهای پولی و مالی بر این واحد ها استفاده نمود. درک درست از چگونگی تاثیر این تکانهها بر فعالیت مالی این بخشها، میتواند راهنمایی مفید برای تعیین سیاستهای مناسب جهت اثرگذاری بر دیگر متغیرهای کلان اقتصادی باشد. در این مطالعه تاثیر تکانه های پولی بر تغییرات داراییها و بدهیهای مالی و خالص سرمایه گذاری مالی واحدهای نهادی خانوار، بنگاههای غیرمالی، بانکها، بخش عمومی و دنیای خارج مورد تحلیل و بررسی قرار گرفته است. برای این منظور از مدل خودرگرسیون برداری عاملی تعمیم یافته (FAVAR) بر اساس دادههای سالهای 1396-1352 استفاده شده است.
در مورد واکنش پویای بخشهای مختلف نهادی به تکانه پولی انبساطی ناشی از افزایش درآمدهای نفتی و ارتباطات متقابل آنها با بکدیگر ، این نتیجه حاصل شد که تکانه پولی انبساطی در ابتدا باعث افزایش داراییها و بدهیهای بخشهای اقتصاد ملی شده است. واکنش متغیر خالص سرمایه گذاری مالی که از تفاضل داراییها و بدهیهای مالی حاصل میشود در سال اول برای بخش بانکهای دولتی و خصوصی منفی و برای دیگر بخشهای نهادی مثبت است. این واکنش بدین معنی است که بخش بانکی در سال اول وامگیرنده از دیگر بخشهای نهادی و بقیه بخشها به جز بخش بنگاههای غیرمالی که با تاخیر واکنش نشان میدهند وام دهنده هستند. ولی پس از سال اول تمام بخشهای اقتصاد ملی تبدیل به وامدهنده و بخش خارجی تبدیل به وامگیرنده میشود و خروج سرمایه اتفاق می افتد. به نظر میرسد علت این موضوع، تفاوت نرخ بهره اسمی داخل نسبت به نرخ بهره حقیقی خارج میباشد و خروج سرمایه برای حدود 4 سال اتفاق میافتد که این واکنش تنها برای 2سال اول معنی دار است.
در مورد واکنش پویای بخشهای مختلف نهادی به تکانه پولی انقباضی ناشی از افزایش نسبت ذخایر قانونی این نتیجه حاصل شد که بروز تکانه پولی انقباضی منجر به کاهش داراییها و بدهیهای مالی تمام بخشهای نهادی در سال اول میشود. با افزایش نسبت ذخیره قانونی وجوه قابل وامدهی بانکها نزد بانک مرکزی بلوکه شده و با کاهش ضریب فزاینده از رشد حجم نقدینگی کشور کاسته میشود. کاهش حجم پول و به دنبال آن کاهش حجم سپردههای خانوار نزد بانکها منجر به کاهش قدرت وامدهی بانکها میشود و انتشار بدهی مالی جدید توسط بخش خانوار به دلیل کاهش عرضه وام کاهش مییابد. همچنین سیاست پولی انقباضی سبب کاهش جریان نقدینگی و ارزش خالص بنگاههای غیرمالی شده که این موضوع سبب تضعیف موقعیت ترازنامهای آنها در سمت دارایی ها و بدهی های مالی میگردد.
چکیده انگلیسی :
The 2008 financial crisis has manifested the need to understand the financial interrelationships between different institutional sectors of every economy and between these sectors and the world outside. Following the financial crisis, the board members of Financial and Banking Systems (FBS) Company and the International Monetary Fund (IMF) recommended countries to provide a strategy for improving the preparation methods and publication of balance sheets, funds flow tables, and sector data gradually; it started from the G20 countries. Their statement indicates the primacy of data related to the accumulation and flow of money in the framework of the funds flow account. The flow of funds account shows the financial exchanges and funds circulation between various input units of the economy and can be used as a basic information tool in empirical research and analysis of the effects of fiscal impulses on these units. Correct understanding of these impulses on financial activities of these units can be an important guide in determining appropriate policies to affect other macroeconomic variables. The current study set it evaluate the effect of monetary shocks on changes in financial assets, liabilities, net financial investment of household institutional units, non-financial enterprises, banks, the public sector, and the world outside. Hence, the Factor-Augmented Vector Autoregressive (FAVAR) was used based on the data of 1973-2017.
Regarding the dynamic response of different institutional sectors to the expansionary monetary resulting from the increase in oil revenues and their interrelationships with each other, It was concluded that monetary shocks increased both the acquisition of new financial assets and the issuance of new liabilities of various national economic sectors and the banks were net borrowers from other economic sectors while other sectors – except the non-financial enterprises and the government that response with a delay– were net lenders in the first year. However, all national economic sectors turned into lenders and the foreign sector had become the borrower after the first year is passed. The reason for this appears to be the difference between domestic and foreign interest rate. Net capital outflow occurs for two years significantly.
The contractionary monetary policy shock reduces financial assets and liabilities of all institutional sectors in the first question regarding the dynamic response of different institutional sectors to the contractionary monetary policy shock due to increase in the ratio of legal reserves. With increase in the legal reserve ratio, the borrowable funds of banks related to the central bank are blocked, and the growth of liquidity of the country is reduced with reduction in the multiplier coefficient. Reduction in money supply followed by decrease in the number of households in the banks reduce the lending power of banks, and the issuance of new financial debt by the household decreases due to the reduction in the supply of loans. Also, the contractionary monetary policy has reduced the cash flow and net currency of non-financial enterprises, which weakens their balance sheets in terms of financial assets and liabilities.
کلید واژه ها :
,Flow of funds. Financial account. Monetary policy impact. Factor Augmented Vector Auto Regression model., _ کل,ی,دواژهها,:, ,حساب, ,جریان, ,وجوه,، ,خالص, ,سرمایه, ,گذاری, ,مالی,، ,مدل, ,خودتوضیح, ,برداری, ,عامل, ,افزوده، تکانه پولی,
0
صفحه اول :
The Analysis of the Impact of Monetary Policy Shocks on the Dynamics of Flow of Funds Account: The case of Iran
فصل اول :
1-13
فصل دوم :
14-81
فصل سوم :
82-103
فصل چهارم :
104-130
فصل پنجم :
131-140
فصل ششم :
141-1148
1149-166
167-
NULL